当红DeFi在暗礁与浅滩之间

2020-06-15 10:55:10

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“风水轮流转,最近DeFi着实火了一把。”DeFi 协议开发者Elvin表示,近三个月以来DeFi生态表现优异,在业界掀起了不小的波澜。

DeFi,即Decentralized Finance(去中心化金融)。业界普遍认为,DeFi 发端于2018年,过去的2019年是其发展元年。目前,DeFi生态版图持续扩大,出现了借贷平台、DEX、稳定币、衍生品、预测市场、保险等多领域用例。

进入6月后,DeFi连创新高,风头一时无两。DeFi MarketCap数据显示,4月14日,DeFi代币排名前100的总市值为10亿美元,而到6月9日,这一数字变成20亿美元。截至6月15日6时,DeFi代币排名前100的总市值已升至23.16亿美元。

当红DeFi在暗礁与浅滩之间

DeFi代币排名前100的总市值

“与之相较,BTC数度冲高无果,处于震荡回落盘整期。”Elvin认为,借此DeFi热之机,其有望开拓出一片更为广阔的天地。而反驳者称,在人们预期的这一蓝海市场里,尤须警惕暗礁险滩。

DeFi涨势“撩人”

公链与DApp相继沉寂后,DeFi终于露出了“峥嵘”。DeFiPulse数据显示,截至2019年12月31日,DeFi生态金额已接近6.7亿美元。“这让区块链世界的人们在寒冬中感受到了春的气息。”Elvin对此颇为自豪。

与此同时,MakerDAO一家独大。数据显示,Maker锁仓金额在DeFi板块中的占比长期超过50%。此外,资产平台Synthetix、借贷平台Compound、InstaDApp等后来者亦表现不俗。

到了2020年,由于受新冠疫情和3月份极端行情的影响,DeFi发展一波三折。3月12、13日,比特币暴跌中,ETH价格减半,DeFi市场抵押品市值从10多亿美元暴跌至5亿美元附近。足见,DeFi亦未能幸免,遭受重创。

“不过,令人欣喜的是,此后ETH价格快速反弹,DeFi市场快速补血。”Elvin表示,DeFi市场抵押品价值再次站上10亿美元体量,为后市进一步演绎起到了蓄势作用。

不得不说,近三个月以来,DeFi市场的发展成绩令人印象深刻。

从DeFi代币市值来说,数据显示,4月14日,DeFi代币排名前100的总市值尚在10亿美元,而到了6月9日,这一数字则变成了20亿美元。这意味着,不到两个月时间内,DeFi代币总市值实现了翻倍。

“这样的发展速度,完全超出了我的想象。”分析师Lindon Wang对此感到震惊。

DeFi MarketCap数据显示,截至6月15日6时,DeFi代币排名前100的总市值已升至23.16亿美元。具体来看,市值超过1亿美元的DeFi项目共有8个。其中,MakerDAO仍居榜首,市值约5亿美元。

从DeFi锁仓总值来看,据DAppTotal的DeFi专题页面数据显示,截至6月15日6时,已统计的38个DeFi项目共计锁仓资金达13.1亿美元。其中,Maker锁仓5.1亿美元,占比39.11%,居第一位;EOSREX锁仓2.05亿美元,占比15.76%,排第二位;Edgeware锁仓1.31亿美元,占比10.06%,排第三位;其它DeFi类应用锁仓4.57亿美元,占比35.07%。同时,ETH锁仓总量达326.6万,占其总流通量的2.93%;EOS锁仓总量达8308.6万,占其总流通量的8.14%。

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DeFi锁仓简况

近日,DTC Capital 投资者 Spencer Noon还发文表示,DeFi正在发生着BTC 美元借贷利率上DeFi 超过了 CeFi、去中心化稳定币 Dai 的供应接近历史新高、总锁定价值仍在持续上升等发展趋势。

Elvin认为,DeFi作为一套开放性、透明、安全的点对点金融系统,是加密资产金融衍生体系的新势力,有望再度飙升。

“黑天鹅”事件迭出

与高速发展相伴的是严重的安全事件,尤其是代币频频被盗,已成DeFi难以承受之重。

在核财APP采访的5位用户中,均对DeFi项目的安全性表示担忧。他们戏称,DeFi似乎成为了黑客的提款机。

资料显示,5月共发生了2起DeFi安全事件。5月7日,路印协议(Loopring)发推特称,发现了一个严重的前端错误,将停止中继器服务,并将Loopring Exchange置于维护模式。受此影响,Loopring Exchange关停半天进行维护升级。

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路印协议发推称发现一个严重的前端错误

5月18日,tBTC项目负责人Matt Luongo在推特上宣布,tBTC协议上线主网两天后,将在接下去的10天内暂停充值功能。分析人士认为,tBTC疑似发现重大合约漏洞,于是紧急叫停了充值服务。

此外,据 PeckShield 态势感知平台数据显示,4 月共发生了5起DeFi安全事件,3月有2起,2月有4 起。

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2020年2-5月DeFi安全事件

鉴于此,PeckShield认为,随着DeFi项目越来越丰富,隐藏的安全问题也逐渐被暴露出来,由于DeFi项目与用户资产的联系紧密,其面临的安全形势亦非常严峻。同时,PeckShield建议,DeFi 项目方在上线之前,应当尽可能寻找对 DeFi 产品设计各环节有深入研究的团队做一次完整的安全审计。

通证通研究院表示,DeFi的爆炸性增长使其复杂性呈现指数级别增长,超越了其成熟度。为此,需要特别注意智能合约代码安全性引入的风险、智能合约Admin Key引入的运营风险以及智能合约平台的风险。

他们还认为,加强DeFi风险管理,是目前DeFi生态建设的重中之重。安全审计报告是规避智能合约风险的第一道关口,也是目前唯一能前置规避智能合约风险的措施。

TokenInsight合伙人Wayne认为,安全事件频出的背后,是基础设施不完善以及DeFi处于早期阶段的典型症状。

他进一步解释称,所谓的基础设施不完善,一方面是市场的基础设施服务不完善,另一方面是相关的法律法规框架不完善。

隐形“天花板”难破

“从中本聪的十字路口出发,秉承去中心化的方向,将加密资产金融化,这是加密资产的演进方向。”区块链DApp开发者周主任认为,区块链天生就是为经济系统和金融系统服务的,DeFi正为此而来。

由于DeFi再次撩拨业界情绪,将大家的期待值推向高潮。为此,最近有这样一个说法,即DeFi会成为打开牛市的钥匙。

DeFi Pulse数据显示,5月11日8时,被锁定在DeFi中的ETH数量为282.8万个,而到了6月15日6时,这一数字为267.7万个。这表明,被锁定的ETH在减少。与此同时,被锁定在DeFi中的BTC数量呈上升趋势。6月15日6时,锁定在DeFi中的BTC数量为4916个,相较于5月初增加了一倍。

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被锁定在DeFi中的BTC数量

对此,Lindon Wang认为,从理论上来讲,如果流通中的BTC、ETH等减少后,有可能会推高需求,带来价格上行预期,对BTC、ETH等加密货币来说是利好消息。“不过,我们不要对DeFi心怀过高期待。就目前而言,DeFi助推币价的能力非常有限。”他说。

值得一提的是,据TokenInsight预计,未来DeFi生态内比特币锚定品将越来越多,比特币的进入将促进DeFi生态更加成熟,但是否能够撼动ETH底层资产地位仍有待时间检验。

此外,DeFi市场的“天花板”亦非常明显。资深玩家Turner表示,DeFi对普通用户并不友好。“DeFi项目和 DApp如出一辙,都面临着用户体验差、准入门槛高等问题。”他说。

若以用户数排名,DAppTotal数据显示,截至6月15日6时,用户最多的Maker7天用户数为5100,排名第10位的WBTC7天用户数为362。由此可见一斑。

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DeFi中7天用户数TOP10项目

但是,也有人对此不以为然。

Elvin就表示,DeFi是去中心化的经济系统、价值系统,加密资产在持有人和使用人之间,通过去中心化金融市场进行流动。因此,只有当人们主动去接近DeFi,人类才能够真正开始在区块链世界进行金融活动。

“不可否认的是,DeFi资金体量与用户数相对较小。”在Lindon Wang看来,这些问题不可能在短时间内得到彻底解决。

   
发稿时主流币价 :
BTC65560.5
ETH1622.26
EOS17.9953

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