“10亿美元锁定额”、“存款利率三级跳”,以太坊牛市的信号?

首发

2020-02-10 18:22:17

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本期内容:

  1. 一周DeFi数据:以太坊DeFi生态锁仓总值突破10亿美元,ETH锁仓量却出现下滑

  2. 币价增长或致使ETH锁仓量继续下降,如何吸引用户参与Defi?

  3. 隐私协议Aztec上线,它会对以太坊Defi生态产生什么影响?

  4. DeFi压力测试:ETH日波动率低于20%,Compound协议违约风险就低

  5. 一周DeFi金句

  6. 一周DeFi项目进展

  7. 总结

在很多人看来,16-17年的加密货币市场大牛市,很大程度上是由代币融资活动带动的,而对于新的周期,有人开始将牛市驱动力的希望寄托于DeFi,那真的如此吗?

在上一期DeFi周选当中,我们提到“以太坊Defi生态的锁仓总值超过了9亿美元”,而在本周,这一数字顺利突破了10亿美元大关,创下了历史新高。

而根据dapptotal统计的34个Defi项目的数据显示,当前Defi生态共计锁仓资金已达到了15亿美元,较上周同比增长16.58%,其中Maker锁仓5.6149亿美元,占比37.34%,EOSREX锁仓3.4539亿美元,占比22.97%。

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毫无疑问,这些数据都是非常漂亮的,然而在锁仓量方面,却发生了一点意外。

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根据统计数据显示,当前Defi生态的ETH锁仓量约为401.1万ETH,同比上周减少约2万ETH。

币价增长或致使ETH锁仓量继续下降,如何吸引用户参与Defi?

那是什么原因,造成ETH锁仓量不增反减呢?

一种合理的解释便是,ETH币价的快速上涨,使得一小部分获利盘选择了解锁套现,而如果这种猜想是正确的,那么假设ETH币价持续上涨,则选择解锁的ETH也会逐渐增多,而这就可能会导致以太坊Defi生态锁仓总值增长放缓,甚至出现下降的情况。

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(图片来自:tuchong.com)

那有什么原因能够促进用户参与Defi呢?

一种最直接的因素就是稳定币存款利率的提升,随着市场对稳定币的需求大增,近期稳定币的存款利率已呈现出明显的增长趋势。

例如,Maker在过去一个月当中对稳定币Dai的存款利率进行了3次提升调整,目前已提升至8.75%(年化)。

综合当前环境来看,市场对稳定币的需求依旧会有较大增长空间,这可能导致Defi生态继续增长,但其更多会依赖于币价这一因素,而在达到一个临界点后,市场将会迎来一个衰退期。

隐私协议Aztec上线,它会对以太坊Defi生态产生什么影响?

今天,Defi生态还存在着一个较为严重的问题,即现有的价值会被广播到公开透明的公共网络当中(例如以太坊),这意味着任何人都可以查看这些交易,并由此可能损害参与者的隐私。

在大多数情况下,参与者对于将资产转换成其它资产(例如隐私币)是不太感兴趣的。

值得庆幸的是,一个名为Aztec的新协议于近期在以太坊主网上正式上线,而其具有隐私封装功能。

Aztec协议利用zkToken(带有隐私zkSnarks封装的原生token),允许基于以太坊的资产实现快速匿名转换。

在上线之后,Aztec存入10000 DAI ,并转换成10000 zkDai ,从而允许进行匿名的Defi活动。

据悉,Aztec采用了两个主要组成部分:

  1. Aztec加密引擎(ACE):以太坊主网上的智能合约验证器,负责检查每笔隐私交易的正确性;

  2. 隐私SDK:一个对用户友好的工具,它可以简化操作,便于dapp集成;

可见,Aztec协议的上线,对于Defi这个相对新生的行业而言,将是非常具有意义的,因为随着这一领域的不断发展,限制的出现将是不可避免的。

DeFi压力测试:ETH日波动率低于20%,Compound协议违约风险就低

 本周,区块链模拟测试平台Gauntlet发布了一份关于Compound协议的报告,其中提到,即使ETH未来出现波动较剧烈的情况(日幅度接近20%),该协议也可以支撑其总借贷值扩大10倍,而违约率则控制在1%以下。

根据报告显示,Gauntlet的研究部署了各种滑点模型、不同数字资产的预测价格轨迹、清算策略、借款人策略等,并允许它们在模拟下相互作用。该模拟测试试图解决以下三个主要问题:

  1. 当未偿债务总额很高时,协议是否是安全的?

  2. 在高度波动的市场条件下,协议是否安全?

  3. 如果Compound想要支持一项新资产,那么应该如何设置清算激励和担保因素,以便系统有足够大的安全边际?

据悉,历史上ETH波动率最高的时间段是在2017年8月份,当时其每日波动率最高达到了20%左右。

而这一研究对于DeFi参与者而言是具有参考意义的。

原报告作者:Gauntlet

报告链接:https://gauntlet.network/reports/CompoundMarketRiskAssessment.pdf

一周DeFi金句

  1. “加密货币大V们将跳上DeFi的列车,就像他们在去年跳上BTC最大主义者的列车一样。看看他们将如何转变!哪一位会首先说ETH是货币呢?” —— mythos.capital创始人Ryan Sean Adams

  2. “至今,比特币layer 2协议保管的资产还停留在800万美元,而以太坊的defi则达到了10亿美元,请找出其中的原因。” —— santi.eth

  3. “DeFi锁定总额达到10亿美元,和实际有人把10亿美元存入DeFi是两码事。这是因为它同时计算了MakerDAO中锁定的ETH,以及由此产生的DAI(被整合到其它DeFi协议)。” —— Chris Blec

  4. “总有一天,某个DeFi协议会被黑客破解,资金会丢失,然后人们会很生气,批评者会说ETH已死。但你需要明白的是,这只是一个DeFi协议被破解,而不是以太坊。这在以前是发生过的,以太坊存活了下来。加密银行也会遭遇抢劫事件,但我们会好起来的。” —— Ryan Sean Adams

一周DeFi项目进展

  1. DeFi协议PoolTogether获得105万美元融资;

  2. RSK推出以太坊Token Bridge工具,试图为比特币引入DeFi;

  3. DeFi协议Zero Collateral宣布整合Compound ;

  4. Dai 存款利率提高至 8.75%

  5. Aztec在以太坊主网上线,并推出第一批zkDai

总结 

尽管当前以太坊DeFi生态10亿美元的锁定值存在着一定的水分,但这并不妨碍其增长的趋势,目前来看,市场对稳定币的强大需求,正促使DeFi生态加速发展,而Aztec协议的上线,将有效提升DeFi的隐私性,从而吸引更多人的参与。

尽管如此,随着生态的发展,以及越来越多非成熟DeFi协议的上线,出现黑客事件的可能性也会随之增加,因此参与者需要谨慎。

   
发稿时主流币价 :

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