一文读懂:如何在新加坡做合规STO?

首发

2019-10-09 13:50:10

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据“The Business Times”10月7日的最新报道,新加坡地方法院法官Jasvender Kaur经过9天的审理,认定Brandz Group Pte Ltd的董事违反《证券和期货法》(SFA)的规定,以无招股书形式向投资者筹集资金。法院于10月7日判处54岁的Tay Chee Ming有期徒刑15年。据了解,Brandz通过与每位投资者签署可转换贷款协议,在2006年至2007年间于新加坡公开筹集了600到800万新元。

由此可见,新加坡证券和司法监管机构已经重拳出击,严格打击未具备招股书的任何公开或私下的证券(及证券衍生品)发行。这不禁让许多想在新加坡发行证券化代币的区块链项目方感到忧心。

那么,新加坡到底能不能进行STO呢?

答案是肯定的。能,但是必须要合规合法。只要依照《新加坡证券与期货法》的指引进行操作,就能合法安全地在新加坡进行STO。

根据Bplus律师团队的专业筹划,对于想发行证券的区块链项目方来说,最可行的就是走证券发行豁免通道。或许有些读者会问这个方案靠谱吗?当然靠谱,因为之前已经有了成功的项目案例,今天在这里给大家介绍其中的一个项目:Connectome。

根据Connectome官网介绍,它是一个提供实现类人类的人工智能助理,“虚拟代理人”(VHA)的技术平台。通过利用人工智能(AI)、游戏AI(类人智能NPC技术)、区块链和人文科学,VHAs可以成为个人助理,生产组织和公司的基石,协助医疗保健领域。Connectome的最终目标是为用户提供一个基于安全可靠区块链技术的情境识别人工智能模型。

那么项目方想走豁免通道具体要满足哪些条件呢?让我们直接从法案文本里找答案。在《新加坡证券与期货法》第275章中对豁免条件有明确规定:

(1)该证券发行中不得附有引发公众关注的广告;

(2)该发行的每次证券或衍生品交易金额均不得低于200,000美元(或等值的外币),无论该金额是使用现在还是通过交换证券、衍生品或其他资产支付;

以上是我摘取的豁免条款的一部分,还有更多的内容我在这里就不详细展开了。需要承认,对于可以通过豁免的STO项目,法律设置了许多门槛和限制,但是这可以免去项目方在申请上市和公开募资所需面对的巨额财务、时间和行政成本,这些成本往往让大多数区块链初创项目无法负担。所以走豁免通道,是区块链STO项目的首选。

那么以上这些对项目的要求和门槛,新加坡司法部门是如何进行监管的呢?主要的方式是授权在MAS备案的新加坡持牌律师出具私募招股书(prospectus)来进行说明和担保。

新加坡专业律师会对STO项目进行全方位的合规审查和指导,其出具的私募招股书中一般会包括项目风险因素、项目商业模式、代币经济、证券法相关声明、团队成员信息、私募KYC审查清单等内容,长达上百页。除此之外,完备的STO合规还需要其他配套的法律文件进行治理和保障,律师需要针对每一个项目的具体情况给出定制的合规方案,同时,全程跟进对项目方进行及时的咨询和指导,为项目方保驾护航。

   
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