2019年我仍然看好比特大陆,原因有这两点

首发

2019-01-11 13:31:54

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本文来源:科技八卦阵

站在2019年的第一个月回望,在比特币坐上过山车的两年中,有个现象很有意思,那就是不管牛熊,比特大陆作为这个行业的绝对巨头,却处在日常被怼的境况中。

无论是这个行业新近成立的媒体,还是利益相关的大佬,亦或某某币的持有者和不明真相的群众,攻击比特大陆成了"政治正确",似乎不骂两句,就显示不出自己的懂行和高级;似乎不看衰看空,就展现不出自己的专业和深刻。

然而熊市的快速到来,让尘埃渐渐落定,我们得以回首,再去翻看这段历史,便会发觉其中的幼稚和可笑。当初喧喧嚷嚷两年间成立的近千家媒体,如今还能持续发声的超不过一双手;当初在无眠群活跃的大佬,要么远走高飞要么噤声沉默,为行业做的贡献寥寥无几;当初的一夜暴富者或许也一夜归零,不明真相的路人依然不明真相。

世界非常现实,在较长的时间维度来看,最后的赢家都是那些认真做事的。那些在牛市挥动着趋利双手满目欲望的人,也一定是熊市中高唱挽歌绝望至死的人。这对于一个新兴的科技行业而言,几乎没有任何意义,也没有谈论的价值。

众声喧哗之后,我们可以重新审视比特大陆这家神秘崛起的公司,到底在做什么?它的价值在哪里?以及还能够走多远?

比特大陆到底在做什么?

分析一家公司做什么,要看它起源在哪里?比特大陆的起源,毫无疑问就是矿机。但笔者相信,在币圈之外,大部分人不太懂矿机是啥。POW 工作量证明机制,是比特币设计的基本原则,而矿机的存在,不仅能够保证这个系统的持续运行,也可以保证它的安全性。矿机的核心是 ASIC 芯片,是比特大陆投入最多,成本最高的地方。

以笔者经验来看,当我们要审视一家公司时,你必须清楚的找到它的商业模式。相信对投资有研究的朋友会有共识,无论是一级市场还是二级市场,一家好公司的标准其实很简单,一商业模式简单,二护城河要深。

对IC设计,笔者还是有一点了解的。芯片厂,尤其是IC设计厂商的商业模式够简单,设计芯片,再把芯片卖出去。芯片行业也有一个特点,那就是细分行业一家通吃,比如 Intel 之于PC,高通之于手机,英伟达之于图像处理。

比特大陆的模式也很简单,设计挖矿芯片,再把芯片包装成矿机卖出去;比特大陆的护城河够深么,根据招股书显示,2017年在全球占据超过70%的市场份额。这样的垄断地位,如果比特大陆不算一家有价值的公司,那么,哪家算?

比特大陆的价值在哪儿?

短视的人永远存在,熊市到来,比特大陆的敏捷收拾也被不少人唱衰,殊不知对于强周期行业而言,这样的收缩司空见惯(苹果的供应商们、代工厂不也是吗?)

相信很多人都看过吴忌寒所写的《算力之美》一文,熊市到来,有些人拿出来调侃,其实这种行为也是对行业的不了解。人类对于未来社会的构想,是一个科技感十足,充满智能的建构。算力,是支撑这个社会最基础的设施,不是石油,不是电力,而是土地。

没有算力,相当于人类没有土地。

在未来,我们人类从一睁眼就要产生数据,甚至睡眠的质量和时间都是数据,所言所行,所思所见,手里的工具,嘴里的食物,手机拍摄的照片和视频,以及国家管理产生的数据,异常庞大。而这些数据都是需要储存的,需要处理的,需要算的。

因为,芯片行业即便是个高成本的行业,一次流片可能就会花费上千万美金;芯片行业也是个高风险的行业,流片失败或者没有赶上节奏,就打了水漂。当然,它也是个高回报的行业,一旦形成优势,就会一家通吃。

毋庸置疑,比特大陆已经在区块链芯片领域取得了无法赶超的优势,它要攻下的下一座城池,就是人工智能的泛安防市场。就目前AI芯片的战事来看,比特大陆接连发布两代云端芯片,一代终端芯片,均收到了较好的反馈。但身处行业的人都知道,这场战役是持久战,考验的是钱袋子和耐心。矿机的浮浮沉沉,几经牛熊,比特大陆对于业务的持续投入,是经过时间验证的。

当媒体们都在判定"比特大陆凉凉"的时候,其实多数是以自身为参考系。这些因为风口闯入的媒体从业者,在1-2年间迅速感受了热钱的刺激和熊市的凋零,便误以为商业就是如此这般,但其实不过是对商业的误解。

商业从来就是残酷的,走到最后的一定是广积粮、高筑墙、有耐心的那些企业家。

总结一下:比特大陆还能走多远?

在大萧条时代,每个人都在反思亚当斯密的自由市场理论是不是错了?凯恩斯则说,自由市场是存在的,但长久来看,我们都会死的。(In the long run, we are all dead. - John Maynard Keynes)。

所以,讨论比特大陆能走多远,其实是个伪命题。笔者能够看到的,是比特大陆已经走过了5年,这5年里起起伏伏,穿越了多次熊市,把竞争对手甩开不仅两条街,更把区块链这个行业从小众推向了大众。

现在,即便熊市艰难,即便被传言破产、裁员风声鹤唳,但还在推出新产品,聚焦芯片研发。无论是这个行业的得意者,还是失意者,指责比特大陆,都没有任何理由。因为,比特大陆都失败了,这个行业还能存在多久?

   
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